中泰证券:给予迈瑞医疗买入评级 全球今头条
(资料图片仅供参考)
中泰证券股份有限公司谢木青近期对迈瑞医疗进行研究并发布了研究报告《业绩超出预期,三大产线持续表现亮眼》,本报告对迈瑞医疗给出买入评级,当前股价为311.9元。
迈瑞医疗(300760)
投资要点
事件:公司发布2022年年报以及2023年一季报,2022年公司实现营业收入303.66亿元,同比增长20.17%:归母净利润96.07亿元,同比增长20.07%:扣非归母净利润95.25亿元,同比增长21.33%。剔除股份支付费用影响后,2022年归母净利润增长约24%
分季度看,2022年单四季度公司实现营收70.70亿元,同比增长20.27%,归母净利润15.05亿,同比增长12.41%.扣非归母净利润15.21亿,同比增长16.48%。2023年一季度公司营业收入83.64亿,同比增长20.47%,归母净利润25.71亿,同比增长22.14%.扣非归母25.29亿,同比增长22.05%。公司在疫情尾声扰动下保持实现快速增长,主要得益于监护、IVD、影像三大核心业务的持续复苏和微创外科等新业务的快速突破。
医疗新基建245亿+市场仍待释放,创新业务有望步入收获期。2022年,公司生命信息与支持业务实现营业收入134.01亿元,同比增长20.15%。其中国内市场得益于新基建投入力度的持续加大实现高增长,海外市场进入稳定增长阶段。参考公司财报数据以及历史业绩表现,我们预计2022年生命信息与支持业务国内收入有望超过30%.海外增速可能在10%左右。疫情以后公立医院高质量发展、医疗资源下沉等基于带来更大的采购商机,根据公司公告,截至2022年底,国内医疗新基建待释放市场空间超过245亿元,预计未来2年都将为公司业务增长带来显著贡献。同时公司的种子业务如微创外科持续高增,2022年硬镜系统增速超90%.即将进入成熟阶段。
疫情扰动下国内IVD增速稳健,海外平台化建设取得佳绩,带动业绩高增。2022年,公司体外诊断业务实现营业收入102.56亿元,同比增长21.39%,其中化学发光增长接近30%。2022年国内疫情导致常规门诊量、体检量、手术量有所下滑,但得益于公司血球、发光、流水线等一系列高端机型的装机带动,国内仍然保持良好增速,我们预计2022年公司IVD板块国内增速可能15%左右。公司在海外市场经过多年布局建设,营销物流、生产制造、临床支持等本地化平台逐渐成熟,2022年实现快速突破,海外IVD市场增速超过35%。随着公司IVD产线的技术积累和产品创新,同时叠加国内诊疗秩序复苏,我们预计2023年公司IVD板块有望迎来加速发展。
影像产线高端化战略纵深推进,贴息贷款政策助力终端装机。2022年,公司医学影像业务实现收入64.64亿元,同比增长19.14%.其中超声产品增速超过20%。公司在国内市场通过技术高端化、应用临床化的高端产品持续突破二三级医院的各个科室,取得良好成绩.2022年高端超声占国内收入比例超过50%,同时部分贴息贷款项目在2022Q4落地.加速超声采购订单落地。在海外市场公司借助多款全新POC超声以及高端台式I系列超声加速高端客户突破,实现快速增长,我们预计2023年公司影像产线有望持续维持良好的增长势头。
全球高端客户群持续突破,跻身国际器械第一梯队。2022年,公司海外业务收入大约116.98亿元,同比增长16.86%.在站MedicalDesign&Outsourcing历年发布的全球医疗器械公司100强排行榜中排名第32位。公司凭借优异质量和完善的服务不断提升全球客户层级,加快产品导入,在生命信息支持领域,2022年公司突破300+全新高端客户,超过450家高端客户实现横向产品突破:在IVD领域.22年公司突破接近300家高端客户,与接近70家ICL实现业务合作,仪器装机迅速:在医学影像领域,公司突破80+高端客户,尤其在土耳其,澳洲、芬兰等地区实现突破性进展,我们预计公司有望凭借中国智造的良好口碑持续打开海外市场,未来有望逐渐与国际顶尖医疗器械公司同台竞技。
盈利预测与投资建议:根据年报一季报数据,我们调整盈利预测,预计2023-2025年公司收入370.60、445.91、536.91亿元,同比增长22%、20%、20%,调整前23-24年370.98、445.41亿元:归母净利润116.03、139.65、167.86亿元,同比增长21%、20%、20%,调整前23-24年116.00、139.04亿元。考虑到公司是国内医疗器械龙头企业,国内市场占据领先地位,海外产品持续快速放量,维持“买入”评级.
风险提示事件:新产品研发风险,政策变化风险,行业竞争加剧风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券杨松研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.18%,其预测2023年度归属净利润为盈利119.46亿,根据现价换算的预测PE为31.66。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级14家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为433.91。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,迈瑞医疗(300760)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4.5星,好价格指标3星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
标签:
- 中泰证券:给予迈瑞医疗买入评级 全球今头条
- 陈翔演过的电视剧 陈翔演过的电视剧主角
- 石野卓球
- 堡子里、大境门、檀邑溪谷…张家口桥西“五一盛宴”让你玩个够!|世界今日报
- 热点在线丨中信银行一季度实现净利润191.44亿元 同比增长10.34%
- 税费促进创业就业 一季度重庆城镇新增就业16.14万人
- 依旧低迷!许尔特半场4中0仅拿1分1盖帽|全球热文
- 世界速递!花朝节、“小岛夜市”、酿老白酒技能大赛… 崇明“五五购物节”开锣
- 世界百事通!新会计准则亮相险企一季报 助力回归保险保障本源
- 快看:注意!五一赣州这些景区限流、暂停开放!
- 驱除口臭的简单方法 驱除口臭的简单方法有哪些
- 2017年最新上海最低加班工资是多少|每日信息
- 科普一下丨黑洞的“尾巴”是什么?
- 五一何必游远方 家乡美景亦动人 环球信息
- 全球观点:官方回应网传沈阳店招统一黑底白字:新中式风格
- 标有6v3w的小灯泡是什么意思_标有6v 3w的小灯泡_环球快资讯
- 艺术 | 高校港澳台学生美术与设计作品展在广州举行|世界今头条
- 万用表怎么测电压(万能表怎么测电压) 世界新动态
- 山西红灯笼食品有限公司_当前聚焦
- 当前最新:渤海银行大连分行走进乡村实地调研推动党建共建
- 艾迪精密(603638.SH):一季度净利润7758.84万元 同比增长7.26% 环球百事通
- 当前看点!新股孖展统计 | 4月28日
- 国寿嘉园•天津乐境与和平区老干部局开展共建活动
- 卡牌地牢冒险游戏《魔卡地下城》正式发售!现已登陆Steam 微资讯
- 上海金茂大厦35.01亿元CMBS于上交所成功发行
- 每日消息!普洛斯中国2022年录得营收12.08亿美元 归母净利润12.90亿美元
- 日本资产成了香饽饽?新加坡主权基金拟再收购日本物流地产 时讯
- 《哆啦A梦:大雄与天空的理想乡》定档6月1日 与蓝胖子影院见!
- 全球观热点:共享出行又可以了?报告显示近四成出行者会使用共享单车 还有两成偏爱共享电车
- 在“谈古论今”中传承江西诗派
- 天天快资讯:东部战区新闻发言人就美P
- 2023年珠宝行业市场分析:全球珠宝市场中国占据40%以上份额 世界关注
- 每日简讯:【撸起袖子加油干 风雨无阻向前行】一线调研看开局 | 增速全国第一! 一季度全省交通运输建设项目投资同比增长44.8%
- 2023重庆荣昌消费券可以领多少张?-今日热闻
- “首拆”告捷!光明街道白花土整项目启动清拆 全球焦点
- AMD发布新AGESA更新 修复锐龙7000系列烧毁问题
- 金坛论道 常州宣言——行业大咖共话共谋极速充电新发展
- 5年5尊大奖!润百颜再夺美妆行业桂冠
- “一老一小宝贝计划”上线 带老幼看病更方便_热点评
- 【全球报资讯】中国好歌曲第几季好看_中国好歌曲播出时间
- 天天要闻:护士执业资格证怎么注册_护士执业证书编号查询
- 王青峰检查“五一”节前安全生产和防汛工作
- 全球速递!日本将设立专门机构制定 AI 国家战略:指明人工智能政策基本方向
- 全球视讯!亚马逊“兑现诺言”,再裁9000人!云计算业务堪忧
- 【全球独家】长垣市气象台发布大风蓝色预警【Ⅳ级/一般】【2023-04-28】
- 美国今年第一季度经济增长1.1% 低于市场预期
- 丽臣实业(001218)2023年一季报财务简析:营收净利润双双增长 全球观热点
- 成都多处“拆绿还耕”,网红绿道边种上10万亩农作物?官方回应争议-世界视讯
- 《漫长的季节》沈墨是一名什么职业 《漫长的季节》沈墨最后死了吗-全球快消息
- 环球精选!4月27日基金净值:嘉实领先优势混合A最新净值0.8594,涨0.6%
- 【世界新视野】甲钴胺片的功效与作用是什么_甲钴胺片的功效
- 大爆冷!联盟第一惨遭横扫,超级阵容或今夏解体!字母哥该还债了-快资讯
- 【聚看点】“天才大师达利艺术特展”在贵阳开展
- 2023重庆园博园五一有什么好玩的?
- 又一银行系消金增资,宁银消金增资至29.1亿元
- 网络新业态版权治理寻路“区块链”-环球速递
- 冲减什么意思_冲减是什么意思 世界今日讯
- 天上频繁降鸟屎 民警破解“鸟屎扰民”之谜|全球热讯
- 热点资讯:微信支持数字人民币钱包付款;ChatGPT将推出企业版…
- 积极拓宽就业渠道 促进高校毕业生就业
- 环球资讯:三星高管称正推动 Exynos 芯片回归 Galaxy 旗舰手机
- 全球视点!世园公园国际花园节来了!400余场活动抢先看
- 北京市东城区委政法委举办反邪教科普志愿者学习交流活动
- 蒙娜丽莎(002918)4月27日主力资金净买入468.34万元_天天新要闻
- 恋爱期间给男朋友转了300多万能要回来吗
- 每日播报!冷空气+沙尘!山东发重要天气预报,“五一”期间,这些地方还有雨
- 郾城区“奋进新征程 建功新时代”职工书画作品展开幕
- 前沿资讯!695.88亿!“水韵江苏·金融赋能”2023重点文旅项目集中签约
- SK海力士一季度净亏损仍超过18亿美元 但环比有收窄
- 日处口什么字_日处口具体是什么字
- 焦点速讯:96年前的今天,五大召开,首届中央监察委员会由此诞生
- 鹏元晟更换辅导券商,再次冲刺资本市场
- 乘着高铁去淄博 联合国前副秘书长点赞:快速又舒适
- 每日热文:康斯登是哪个集团的_康斯登什么档次
- 石头科技2022年营收超66亿元 净利润同比下降15.62%_天天新资讯
- 天天最新:《我的世界:基岩版》游戏补丁发布,修复 40 多处 BUG、引入新辅助功能设置
- 焦点讯息:智慧物流板块4月26日涨0.03%,超讯通信领涨,主力资金净流出5.7亿元
- 报道:国内商品期货早盘开盘 原油跌超4%
- 4月27日生意社金属镝基准价为2630000.00元/吨|全球热资讯
- 汽车联网时代的车辆数据访问安全问题及解决方案|世界速递
- 油糖麻花怎么做(油糖麻花怎么做好吃)
- 最资讯丨风俗是什么意思_风俗的意思
- 快乐大本营exo 最强天团exo完整版 每日快看
- 微信里拍了拍是什么意思_来系统了解一下 天天观速讯
- 焦点快播:欧文:詹金斯这样说自己队才是不成熟 但我懂啥 我在家钓鱼呢哈哈
- 上海市特种设备监督检验技术研究院简介
- 天天时讯:第四届“争做文明好司机”活动终极大奖发放
- 天天新动态:天融信:2022年公司防火墙产品以21.9%的市场份额再居榜首
- 囡囝好童车是哪个国家的品牌_什么档次怎么样
- 百香果花叶病毒病怎么防治?_环球快资讯
- 关注一季度新疆财政丨新增197亿元!专项债券支持重点项目建设 天天滚动
- 准备买一部手机,经济实惠的推荐一下?
- 莫兰特:灰熊连一个38岁的詹姆斯都防不住,狄龙向队友进行了道歉 速看料
- 全球速递!彻底放弃Win7!U盘软件Rufus发布4.0版本
- 兴齐眼药:一季度净利润1934.93万元,同比降73.91%
- 淮北矿业:全资子公司取得采矿许可证 环球新消息
- 金沙县气象台发布大风蓝色预警信号【Ⅳ/一般】【2023-04-26】
- 2023年FRM证书申请流程,怎么填写工作经验?
- 全球热推荐:【环球财经】微软2023财年第三季度营收和净利润同比增长
- 快报:上海12366英语智能语音系统上线 为跨境纳税主体提供全天候应答服务
广告
广告
- 长治襄垣县增收11517万元 提前15天实现首季“开门红”
- 黑龙江讷河新增1例确诊4例无症状 病例详情公布
- 浙江宁波余姚奉化宁海三地开展核酸检测 结果均为阴性
- 浙江湖州南浔三处棋牌室经营者被行拘
- 那年今日 | 一张漫画涨知识之12月13日
- 在宁波乘火车跨省出行须持48小时内核酸阴性证明
- 浙江温州一地发现核酸弱阳性?复采复检结果均为阴性
- 浙江三门发现一名密接者:二次核酸检测结果均为阴性
- 贱卖的发电机 新买的制茶机——安徽水电供区改革两周年回访见闻
- 浙江杭州新增1例新冠肺炎确诊病例 为集中隔离人员
- 2022年研考在即,学硕缩招,专硕时代真的来了?
- 探访杭州核酸检测点:排队高峰多在夜间 医院24小时运转
- 浙江发挥零售药店“哨点”作用 织就疫情防控监测网
- 哈尔滨市本轮疫情首批1名确诊患者出院
- 宁波镇海第三轮全员核酸检测574181人 结果均为阴性
- 陕西新增本土确诊病例1例、境外输入无症状感染者2例
- 齐齐哈尔讷河一地调整为中风险地区
- 浙江新增新冠肺炎确诊病例75例 其中本土74例
- 内蒙古新增本土确诊病例5例 均在呼伦贝尔满洲里市
- 黑龙江无新增确诊病例 新增本土核酸检测初筛阳性人员5例